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新能源汽车行业7月月报8月策略:政策仍在于端,推荐有业绩支撑的原材料三元锂板块,关注物流车和燃料电池

发布时间:2016-08-03    研究机构:华金证券

投资要点

七月行情:7月A股基本稳定,上涨0.83%。骗补结果、补贴目录等重要政策悬而未决,再加上26日深交所发文表示加强监管,遏制市场炒作热点,导致资金加速外逃,7月整车板块下跌4.33%,电机电控下跌15.14%,锂资源板块下跌5.33%,动力电池下跌9.08%,华金证券重点兰注的7支标的下跌11.42%,建议关注的12支标的下跌9.10%。本月华金证券重点关注标的市盈率估值为122.02X,较上月减少27.32X。

七月重大行业新闻:国家统计局:6月新能源汽车生产6.6万辆,上半年累计产量达28.5万辆。6月新能源汽车产量达到6.6万辆,同比增幅达88.6%;1-6月新能源汽车累计产量已达28.5万辆,汽车总产量累计达1311.4万辆,占比达2.2%。; GGII:2016上半年中国锂电池产业运行概况分析。2016上半年中国锂电池产量25.3GWh,同比增长54%,环比下降16%,同比增长主要受动力电池带动。;全国已建成公共充电桩8万多个,今年安排40亿支持基础设施项目。2016年分2批安排了40亿元专项建设基金,累计支持29个省(区、市)的73个充电基础设施项目,项目总投资规模约402亿元。

七月重点公司动态:【金杯电工】(002533)关于对外投资的公告。金杯电工拟与众业达(002441)新能源、瑞业投资、长沙绿巴、长沙翼威等签订《合作暨合资协议书》,共同投资设立湖南能翔新能源巴士运营有陉公司。【国轩高科】(002074)2016年半年度业绩快报。本报告期实现营业收入23.99亿,同比增长169.11%。实现归母净利润5.33亿,同比增长141.09%。EPS 0.61。【格林美】(002340)子公司收购余姚市兴友金属材料有限公司65%股权。进一步拓展动力电池用三元申池杅料的产业链,成为公司业绩增长的新动能。

投资策略:产业链整体回调后,有业绩支撑的和发展潜力大的个股价值突显。第三、四季度是新能源汽车的景气周期,放量生产后产业链上游原杅料供应或再度紧张,建议关注三元锂板块,此外物流车和燃料申池也是下半年的看点,个股推荐主业稳定、动力电池业务超顿期以及积极开展储能商业化运营的南都电源;三元锂电池板块推荐当升科技、澳洋顺昌、格林美;充电桩板块推荐北巴传媒、南京中北;其他优质标的:国轩高科、金杯电工。

风险提示:政策风险;新能源汽车需求大幅下滑;市场竞争加剧。

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